现行的紧缩货币政策对我国商业银行的影响及对策*经济论文发表|职称评审

摘　要：针对中国日益明显的通货膨胀趋势，中国人民银行自2006年4月开始通过提高金融机构存款准备利率等货币工具拉开了紧缩性货币政策的大幕。紧缩性的货币政策对银行存款、信贷、资金等业务以及银行收入、资产质量的影响利弊共存，商业银行应正确应对，做好相应的准备。近期央行不断实施紧缩性货币政策，包括提高存款准备金率，加大央行票据的发行量，现有货币政策是否会对商业银行的经营环境产生影响。

关键词：流动性过剩；货币政策；存款准备金；商业银行对策

正论：一、我国实施紧缩货币政策的背景及其情况　　从紧货币政策就是通过减少货币供应量达到紧缩经济的作用。主要是通过提高法定准备金率，再贴现以及公开市场业务来实施。在一段时期内，我国经济过热运行，出现了明显的通货膨胀。为了防止通货膨胀，央行果断采取行动，实施紧缩的货币政策。自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由2.25%提高到2.50%。时隔半个月，中国人民银行宣布，从11月16日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。9天之后，中国人民银行19日晚间再次发布消息，决定从11月29日起，再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。进入2011年以来，中国人民银行1月14日宣布，从2011年5月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。二、紧缩性货币政策对商业银行的影响　　今年以来，央行接连出台了一系列紧缩货币政策，如“窗口指导”、发行央行票据、上调存款准备金率和加息，旨在抑制信贷增长过快。 1.“窗口指导”对银行的影响：　　今年以来的三次“窗口指导”会议都是严控贷款投放，银行的贷款过快增长将受到控制，但对银行的盈利不会产生直接影响。发行定向央票对银行的影响：今年以来央行发行定向央票共计2500 亿元，发行对象主要是贷款发放较多的银行，以抑止贷款增长过快。发行定向央票属惩罚性手段，其收益率要低于一年期央票，但对银行盈利影响不大。 2.上调存款准备金率对银行的影响：　　一般而言，银行首先会用超额准备金来补充法定存款准备金，由于法定存款金利率高于超额存款金利率，反而会增加银行净利，上调存款准备金率1%，估计增加净利1%左右，其中深发展净利增幅最大。 3.加息有助于扩大银行利差，增加利息收入　加息将有助于提高贷款平均利率水平。在宏观经济快速发展，投资需求较为旺盛的情况下，贷款需求不会因加息而受到影响，贷款平均利率上浮水平不会因为加息而缩小。加息对于存款平均利率上调影响弱于贷款。由于加息使商业银行平均存款利率有所提高，但要明显低于贷款平均利率的提高，将使银行利差收入得到扩大。加息对宏观经济紧缩作用有限，并不足以降低信贷的增长，因此加息后银行净利息收入增长会有所提高。 4.央票发行对银行贷款存在挤出效应，对银行盈利造成负面影响 2003-2006年央票当年增加值占当年金融机构资金运用总量分别为4.6%、22.8%和16%，央票对贷款的挤出